不同投资方式的对比分析

港股知识 | 发布于2021-01-01

不同投资方式的对比

对绝大多数投资者而言,资本市场上最常见的可投资方式有以下五种类型,如表1所示。

表1 五种投资渠道的对比

不同投资方式的对比分析

从中国过去十几年的经验看,银行存款是最差的选择。结合通胀水平考虑,20多年前的万元户(那时候应该是绝对的富裕阶层)到现在不过200多万元,相当于二线城市一套普通的房产罢了。而以目前的通胀水平看,存款仍然是最不可取的投资方案。

债券大多数时候比存款的利息高一些,尤其是企业债券更高。过去相当长一段时间,政府为了维持稳定,大多数债券基本都是刚性兑付,即使企业拿不出钱来也会想办法兜底。但是,债券的刚性兑付已经发生了变化。据统计,自2014 年超日债券违约后,市场开始出现少量债券逾期。

2015年的违约笔数和金额明显上升,累计违约24 笔、128.7亿元;2016年2月以后违约数量和金额分别猛增至62笔、376.3 亿元(截至2016年7月)。企业债券的风险明显上升。另外,想在交易所买 AAA 级以下的债券,目前的监管门槛是300万元资产,普通投资者基本无缘,只能去投资普通的债券,而这类低风险债券的收益率仅比定期存款略高些。综合比较来看,房产尤其是一线城市及部分二线热门城市的房产,是过去相当长一段时间最佳的投资资产。但是,按目前房价与租金及收入对比分析,房价是有一定的泡沫特征的,所以,未来若干年房产是否还是最佳投资品,笔者没有这个能力判断,留给有兴趣的读者朋友慢慢思考。而投资股票,尤其是买入持有高息股的方式,具有门槛低、策略简单、逐步积累、红利再投资的优点,适合大多数普通投资者。在运用这个策略之前,首先要了解"复利"这个概念,才能完全体会到高股息投资策略的威力。

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