公司风险系数的解读评判

港股知识 | 发布于2021-01-01

公司风险系数

股市有风险,投资需谨慎!我们经常把这句话挂在嘴边,但实际上真正注重与研究投资风险的投资者并不多,虽然风险时时刻刻存在。不同公司的风险系数是有很大区别的,投资者评估上市公司的风险要考虑诸多因素,如管理层作风与品德操守、公司的市场形象、主营业务的稳定性、提供产品(服务)的竞争力、行业增长空间、公司财务结构、自由现金流情况与估值水平等。

公司风险系数的解读评判

要具体评估公司的风险系数或者说风险等级是比较困难的,主要源于信息的缺乏与信息不对称。不过细心的投资者实际上仍可通过主观制定一些标准,来对目标公司的投资风险进行预评判。要紧紧把握"宁可错杀一千、不可放过一个"的风险评判原则。面对这么多上市公司与风险,投资者要有"弱水三千,只取一瓢饮"的格局。面对无数诱惑,我们只要用心好好把握住其中的一样就足够了。

对于风险的评判,我通常用打分制这种最简单最直白的方式。投资者在筛选公司时,可以对目标公司可能发生的风险因素做一个列表,根据权重的不同赋予相应的分数,看最后得出的分数是否符合自己的风险接受程度。

可以这么说,在其他条件相同的情况下,经过严格评估的个股的风险越低,所能获得的估值也越高。例如,A股市场的贵州茅台,其风险系数显然要低于大多数公司,所以其被错误定价的可能性也比较小,一般只有在比较极端、市场崩塌的情况下,才可能被抛售,而此时可能是这种公司绝佳的投资机会。

另外,高风险就要有高收益来补偿,市场没有"活雷锋",没有人乐意去做高风险低收益的事情(即使有,也很大概率是该投资者并未真正意识到此类投资的高风险罢了)。

正因为风险的存在,才使得股市如此迷人。错误的定价终会被纠正,对风险认识的深度与最后获取收益的程度,很大程度上是正相关的。

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