港股私有化的一般流程是什么?

港股知识 | 发布于2021-01-01

港股私有化的一般流程

香港市场较为常见的私有化方式有要约(oer)和协议安排(schemeof arangement)两种,主要区别在于是否需要股东大会批准及所需条件、是否需要经过法律程序以及是否需要缴纳印花税等几个方面。

港股的私有化对中小股东保护比较严格,要求私有化不但要遵守香港证监会的《公司收购、合并及股份回购守则》,同时要遵守上市公司注册地的公司法。目前在香港挂牌的公司,注册地主要是中国香港、中国内地和开曼群岛。三地公司法本身对上市公司私有化有不同的规定。

港股私有化的一般流程是什么?

港股私有化的一般流程∶

(1)买方财团提交非约束性的私有化要约;

(2)上市公司组成独立董事委员会,独立董事委员会聘请独立财务顾问,评估私有化要约;

(3)上市公司向股东寄出综合文件,该文件包括私有化预期时间表等核心信息;

(4)召开股东大会进行投票,其中,买方团代表股票无投票权,独立股东才可以投票;

(5)召开法院会议,只有注册在开曼群岛和中国香港的上市公司才需要召开法院会议;

(6)股东大会和法院会议通过后,买方财团向独立股东提供私有化资金后退市。

港股的要约收购及完全的私有化过程中,会产生很多套利机会,投资者不妨重点关注。相关的套利方式见第十章"低风险要约套利策略"。

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