投资者应该选择集中投资还是分散投资?

港股知识 | 发布于2020-12-31

选择集中投资还是分散投资

该集中投资还是分散投资才能更有效地使投资效益最大化和投资风险最小化,这是个投资界长期争论的问题。多数专家建议投资者不要把鸡蛋放在一个篮子里,要把资金进行分散投资才能有效规避风险。而有些人认为应集中投资少数你最了解最有把握的公司上才最安全。不过我认为投资者没有必要过多地拘泥于这一问题,最主要的是你对你买入的股票公司足够了解,并能以低估的价格买入,这样才是降低投资风险的根本。至于该买入多少只股票,关键要看你的个人研究能力,你的时间和精力能覆盖多少公司的调研。

让我们来看看二位著名投资人巴菲特和彼得林奇的投资风格就知道了。巴菲特一贯坚持集中持股,虽然他拥有上千亿美金的巨额资金,但他投资的股票数量很少超过 10家,这丝毫不影响他的投资业绩,把投资风险照样控制得很好。而彼得林奇则是另一种投资风格,他持有的股票最多时达 1000多只,他曾开玩笑说在美股市场几乎没有他没买过的股票,但他的投资业绩照样能笑傲群雄。所以我们没有必要太在乎这个问题,只要做得足够好,无论是集中投资或分散投资你都可以获得成功。考虑到港股的中小投资者资金量一般不大,所以我建议不宜过于分散,这样你就可以集中时间和精力深入调研和跟踪你感兴趣的公司股票,从而获得更好的收益。

投资者应该选择集中投资还是分散投资?

当然由于香港存在大量的老千股和造假欺诈小股东的现象,加上我们中小投资者的精力和信息获取通道有限,如过于集中持股,万一踩上地雷,则将造成致命的损失。那么到底该持有多少只股票才合理呢?根据我的经验,建议一般持有 10只左右为宜,最多不要超过15只,这样既能保证你有充足的精力集中调研和跟踪你的手中持股,又能较好地规避过于集中持股导致的系统性风险。我目前总共投资的股票共11只,其中85%资金集中在5 只股票,另有 15%左右的资金投资于另外6只股票上。前5只重仓的股票是我经过长期跟踪调研分析得出的最安全和最有上涨潜力的股票,后面6 只只是作为观察仓,每只仓位都较低,用于以后跟踪观察,其中好的股票以后可能变为重仓,而一些不及预期的股票将被减持。经过实践,我觉得这种操作方式还是不错的,投资者不妨一试。

至于投资组合该如何设计主要看你的投资喜好及对风险的承受能力,每个投资者的实际情况不同,投资者须根据自身情况建立适合于自己的投资组合。一般来说,年轻人负担较小,未来还有很多时间可以赚钱,即使亏了也不要紧,抵御投资风险能力更强,所以可以用更多的资金来追逐 10倍潜力股。而家庭负担较重的中老年人则可能更希望从股票投资中获得较稳定的收益,需更多地配置那些缓慢或稳定增长型公司股票,应避免买入高风险高收益的股票。

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