投资者选择长期投资还是要短期投资?

港股知识 | 发布于2020-12-31

在股市中确实有不少值得长期投资的公司,如港股的腾讯,如你在2003年它上市时买入并持有至今,你获得的投资回报已超过200倍。但是如果你不小心买入了差的股票,还是教条地长期持有,那就只能亏损越来越大了,所以,投资多长时间合适,是否继续持有,不应由时间,而应由公司经营表现决定。千万不要以为买入一些股票后锁在保险箱不理不睬,30年后打开就可成为百万富翁。实际上股市上真正值得长期持有的股票不多,在港股一千多只股票中,只有极少数能成为这样的极品,更多的公司是平平庸庸、无所作为的,少数则不断沉沦,甚至消失。因此,买入股票后,投资者应紧密跟踪公司动态和变化,而不应置之不理。

当发现公司经营环境发生变化而业务萎缩,走下坡路,就不能再坚守下去,甚至亏本也要斩仓出来,因为这时股价也会因为公司价值的减少而不断下调。另外,如果股市极端疯狂,给出高得离谱的价格,你还坚守长期投资不出售,那就太教条了。这时如果不卖出,即使是高成长公司股票也可能要等好几年才能达到这个价位了。如在2007-2008年牛市高潮时没有卖出的,直到今天也很可能还远远没回到那时的价位。大家知道巴菲特虽然崇尚长期投资,但他也是选择那些弱周期、基本面优秀、前景光明的公司,而且他也不是无原则的长期持有的,当公司的基本面恶化或股市牛市时期过于疯狂时,他会选择卖出股票。

投资者选择长期投资还是要短期投资?

关于在股票买入后是该短期卖出还是该长期持有是一个非常复杂的问题,它不仅与你买入股票公司的基本面、买入动机有关,还与股市大势有关,这实际上是买入后该怎样选择适合的时机卖出。我认为这个问题不能教条地和千篇一律看待,需具体情况具体分析。只有那些处于成长期的公司股票值得长期持有,但这样能长期保持成长又价格合理的股票真的不多。绝大部分股票都只能是价值低估型,缺乏长期成长潜力。对于这类股票,就不应死死地长期持有,一旦价格上涨不再低估时就应考虑卖出,长期持有只能浪费时间,降低你的投资收益率。

如果你买入时的动机就只是想做波段操作,即低点买入、高价卖出,而不是长期持有,那么当涨到目标价位就应考虑卖出。不过投资者在买入股票时,要以投资的心态去买,买入后有长期持有目标公司的打算。这样你买入时就会慎重得多,也不会过分在乎股价的短期波动。

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