如何确定合理的投资收益预期?

港股知识 | 发布于2020-12-30

作为一个股票投资者,确定合理的投资预期对于良好心态的培养是非常重要的。许多初涉股市的投资者,一心想赚大钱、快钱,幻想自己能抓住股市的每一个机会,往往把投资预期定得过高(长期年收益率30%甚至更高)。

如何确定合理的投资收益预期?

实际上这是不切实际的,就长期而言,就我所知,世界上几乎还没有这样的投资高手能达到这样的业绩。即便国际顶尖投资高手巴菲特四十多年来的年收益只有22%左右,彼得林奇14年的年收益率也只有29%左右,所以你想达到这样的长期收益率的概率是几乎为零,尽管你可能很聪明。

把预期收益率定得过高的害处是,当你的股票投资表现无法达到你预期的收益率时,你很可能会因为希望落空而心里无比失落,进而影响你的投资心态。更糟糕的情况是你可能为追求高收益而放弃了原本正确的投资策略,或者去冒不必要的风险。这样的心态使你很可能不但达不到预期的收益,还可能遭受亏损。

那么对于一般投资者而言,确定多少年收益率才算合理呢?我感到比较现实的是,长期来看与债券的长期投资收益率相比,你的股票投资收益率应高于债券投资收益率或银行理财产品收益,如果这一点都做不到,说明你就没必要在股票投资上浪费时间了。不过在现实中许多股民的投资业绩甚至连银行利息收益都达不到,但仍然屡败屡战。惠理基金成立至今的年平均收益率为 15%左右(当然这也是我终生追求的目标),如你的投资收益能达到或超过它,那就应该心满意足了,这说明付出大量的时间和精力研究股票是值得的。

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