投资一个新市场前为何须洞悉它的游戏规则 ?

港股知识 | 发布于2020-12-30

全世界股票市场上百家,每个市场的交易特点和游戏规则、交易对手、上市公司构成都存在不少差异。一个投资者如果在不了解市场规则的情况下就贸然投资,其投资亏损的可能性就无疑会大大增加。这与打麻将是一个道理,试想如果你连麻将的基本游戏规则都不懂,不要说无法玩下去,即使玩,与那些高手同台竞技,最终赢的可能性几乎为零。所以建议投资者在投身一个新市场前最好先熟悉该市场的游戏规则和交易特点,循序渐进,尽量避免不必要的风险,而结合自己的性格特点和兴趣偏好选择一个适合于自己的股票投资市场也是决定股市投资成败的关键因素之一。

实际上我在这方面也是吃了很多亏的,作为一个有着22年股票投资经历并对投资无比热爱的业余投资者,1993年开始投资沪深A股,2001年开始关注港股,2007-2008年曾透过德国账户买入德国、港股及美国股票,2009年7月在香港正式开户,并把自己大部分资金投到港股,开始了真正的港股投资。回想二十多年不同股市的投资经历,经历了许多甜酸苦辣,有过成功的喜悦,也有血本无归的惨败。经历了2003-2007年世界股市的大牛市和2008年底-2009年初股市的雪崩,深深地感到股市的风险之大,在股市投资中控制和管理风险永远是最重要的事和须时刻牢记的事。

投资一个新市场前为何须洞悉它的游戏规则 ?

虽然至今投资业绩不错,但并不是总是尽如人意的,投资过程中出现过一些大的失误,造成了资金的巨大损失。首先我不得不谈谈我2009年美国股市的投资经历和教训,可以用"惨败"来形容,这段经历让我终生难忘,也让我深深地感受了美股的巨大风险。在许多投资人看来,美股是全世界最具吸引力的股市和股票投资的天堂。和众多投资者一样,我也渴望有一天能在这一投资天堂中一显身手。我的第一笔美股投资是在2008年至 2009年年初在股市崩盘时期大胆买人AIG和通用汽车,2009年3月5日买入的10000股 AIG(0.341欧元/股,总投资3410欧元)到2009年5月16日就变成了12695 欧元,两个多月内竟然涨了近 4倍,真是激动人心。

然而通用汽车(GM)就没那么幸运了,2009年3月9日以每股1.14欧元买入2900股GM,虽然总投资(3326欧元)和AIG差不多,可到2009年5月16日却变成了2333欧元。幸好后来等涨到本钱时卖出了,要不然可能血本无归,因为后来通用破产重组,原来的通用股票都变得一文不值了。初期美股投资的成功让我在美股投资中越陷越深,投入的资金也越来越多。由于对美股的游戏规则不了解,不知道美股有股价连续一个月交易价格低于1美元就可能面临退市的风险,先后盲目买入陷入困境的UCBH银行、CBTE及中国动向传媒以及后来通过港股账户买入STE(尚德电力)都因为这些公司的破产而导致这些股票的退市而转入粉单市场(类似于我国的新三板市场),使得那些投资几乎变得血本无归,幸好这些投资占比不大,要不然也就不会有今天了。回想美国股票投资的惨败,主要是由于自己没弄清美国股市的游戏规则和市场风险就贸然投资造成的。

不过这些失败的经历,使我在后来的投资中不断完善和成长,变得更加成熟。俗话说"失败是成功之母",这句话在股市投资中非常贴切。这些失败加上后来港股投资权证的惨痛教训让我感到在选择确定投资一个股票市场前熟悉了解所投市场的游戏规则、市场特点、交易对手和潜在风险可以说是多么重要。我把我的惨痛经历告诉投资者,是希望告诫他们能吸取我的教训,在初涉一个新投资市场时一定要慎重,一定要先详细了解它的游戏规则和交易特点,做到不熟悉的投资不做,否则投资失败付出的成本和"学费"将会很高。

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