香港股市能给我们带来什么呢?为什么要投资香港股市呢?

港股知识 | 发布于2020-12-30

主要针对那些即将赶赴香港进行股票投资的内地读者,所以在进行所有有关港股交易的正式话题之前,有必要先了解港股交易的特点,即港股交易的优势和适应对象。对于任何交易品种,肯定都存在着一定的特点,而这些特点又决定了投资者应该采取的具体交易手法和风格,但是投资者的个性在很大程度上决定了其所能采用的交易手法。所以,我们这里讲港股交易的特点就是在间接讲解适合港股交易的投资者特征。下面就从几个具体方面来描述港股交易特点和优势的相关问题。上海滩和香港 100 年来一直是中国人淘金的两个目的地。通过交易上海证券交易所上市的股票,我们可以分享十里洋场的财富之梦。但是对于香港,我们总是觉得那么逼不可及。CEPA 使得我们可以分享香港的经济成果,但是对于全球赫赫有名的香港金融业我们却只能望洋兴叹,作为全球最大的权证市场,我们曾经是多么地向往啊。今天,坐在家中点击鼠标就能联通世界级的股票行情,享受国际金融中心的无穷魅力,马上这些就要实现了。继 CEPA之后,中央政府将在短期内允许内地投资者直接投资港股。机会来了,你把握好了吗?除了全球最大的权证市场,除了国际金融中心,香港股市还能给我们带来什么呢?为什么要投资香港股市呢?下面,我们将如数家珍地道出港股市场的天时、地利、人和。

(1)香港股市的上市费用相对较高,但时间周期比较短,再融资比较方便。由于上市时间周期短,这使得需要发展迅速,急需融资的高成长公司选择香港股市募集资金。高成长,意味着高风险,同时更为重要的是高回报,相比内地上市机制,香港股市更容易容纳那些经营灵活的、善于市场竞争的创业企业。对于投资者而言,找到新的网易,新的百度总是令人欣喜若狂的。

(2)香港法律对股票场所监管甚严,信息披露透明,停牌制度灵活。由于英美法系具有与市场经济的天然匹配性;所以英美法律体系下的香港造就了格外适合市场竞争的土壤,这不仅仅促进了香港实体经济的发展,也提高了香港金融业的竞争力。良好的信息披露制度使得基本分析的基础更加扎实,这也是资本市场配置作用有效发挥的前提,同时也减少了投机和庄家行为的盛行,对于中小投资者而言无疑起到了一点保护作用。

(3) 香港股票市场对 IPO 的融资承受能力很强,因此优质公司总是持续受到投资者的青睐。香港作为国际级别的金融中心,其资金来源非常丰富,而且融资手段多样,所以对于企业融资的支撑能力非常强。先进的企划、会计、管理经验使得香港深受优质上市公司的青睐。

(4)在香港股市上交易的股票品种丰富,交易实行 T+0,没有内地股市的涨跌停板制度,有强大的做空机制。香港金融市场共有 1000多只股票、2000多只权证,同时还有大量的公共基金、债券等,可投资的品种非常丰富,投资者有丰富的选择对象。更多的交易品种使得投资者的选择更加多样化,在间一时段中有更多的潜在盈利机会。同时当日买卖冲销,不限定涨跌幅度可以最大化投机交易者的盈利期望值。而做空机制则保证了交易者在大盘下跌中仍然有充足的投资机会。

(5)在香港股市中也有很多低价股,一般称为仙股、细股,一旦公司基本面出现改观,则股价上升空间巨大。对于投机交易者,这些无疑是块福地。因为更多的低价股、垃圾股意味着更多的暴富机会。举一个简单的例子;中国铁路货运(8078)2006 年11月7日股价0.045,元,2007年6月25日股价达到19.64元,8个月涨幅达到436倍。

(6) 香港新股发行对中小投资者比较照顾。新股发行对于投资者而言是另外一种机会,对于中小投资者来说更是如此。内地A 股的中签率大致为0.2%~0.5%港股的中签率则要高很多,2007年之前平均为 10%是内地股中签率的数十倍。2007年以来,随着港股节节攀升,投资者参与新股的热情高涨,参与新股认购的资金大幅飙升。即使如此,香港市场上的新股中签率仍然还有2%5%是内地的十倍以上。另外,在香港进行认购新股还可获得证券公司提供的1∶10杠杆,比如 10万份资金可认购 100万份的新股,成本仅相当于银行拆借利率。根据相关当局的统计,过去8年在香港认购新股的平均年盈利在 25%30%右。

香港股市能给我们带来什么呢?为什么要投资香港股市呢?

(7) 香港股市有着完备的制度建设。与内地股市相比,香港股市在成熟和规范方面,强出许多。香港股市建立于 1866年,目前已有 100多年的历史。香港是一种小型开放的自由经济体系,拥有全方位的金融服务体制,并且具备高度规范、严格的监管法律体系,明显强于其他市场,因此能有效保护广大投资者及中小股民的权益。在人民币进一步升值的憧憬下,资金正源源不断流入香港股市。

(8)A 股很火暴,那么对应的H 股就存在补涨机会,这就是A股和H股之间的套利交易。香港股价通常比 A 股低,平均折价将近一半,也就是说且股价格仅为 A股的一半。同时,按照"同股同权"的原则,A股和H股所享受的股东权益应该完全一样,也就是说分红是一样的,因而H股收益率更高。H股和 A股相比,考虑到香港发展内需拉动优势明显,2007年回归十周年纪念以及2008年北京奥运会的召开,香港作为大陆投资反映的晴雨表,H股的预期上升空间更大。能经过香港联交所批准上市的公司,都是中国大陆一些资质非常好的公司,相对内地股市的上市公司,投资风险系数更低。

(9)个人投资者有大量机会参与股票配售。香港股市作为世界最为活跃的证券中港股交易的想点和优势一心之一,去年还取代纽约成为世界直接融资最多的证券市场。融资便捷是香港股市的最大优势之一。香港上市公司常常进行股票配售,而散户投资者都有机会参与其中。为吸引散户投资者,股票配售大都存在折扣,算得上是零风险的投资。

(10)香港股票市场上存在大量内地股市无法交易的的国际大公司股票,如长江实。业及和记黄埔(主席均为李嘉诚)、新鸿基地产(主席为郭炳湘)、汇丰控股、中银香港、招商局国际等。这些顶尖的国际大公司在经营方面风格稳健,业绩方面连续增长,其股票每年都有相当不错的表现。

(11)港交所的证券交易费用较内地更低。其印花税率只有内地A 服市场的三分之一,而且融资非常方便,通常都是只需去一个电话就解决问题了,新股认购的时候还可享受10倍融资杠杆,同时融资成本还非常低廉。以新股认购融资为例,以占用天数为单位计算(通常为7天或9天),按照当期市场利率为准,通常只有年率5.8?65×7。

(12)红筹股回归 A 股市场带来了稳定的获利机会。从前期已经回归 A 股的公司价格表现数据的统计来看,其回归筹备期间的股价普遍上涨在一倍多。现在还有一大批红筹股公司准备回归 A 股,如中国移动、中国神化、中国电信、中国网通、建设银行等,这无疑又是很大的获利机会。

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