港股三招鲜的个人投资案例解析

港股知识 | 发布于2020-12-29

港股三招鲜的个人投资案例解析

阅历背景∶杭州人,投资港股已五年,2006 年总收益达 60%

炒股心得∶套利、跟机构、打新股。

港股三招鲜的个人投资案例解析

实战案例∶2006 年11月 24 日,新华制药(000765.SH)A 股开盘后迅速飚升,十几分钟的涨幅便近4??王爱国随后在 H股以1.25 港元买入,当天在1.3港元抛出,赚4??这种A、H 股套利,王爱国一般是超短线操作,充分利用香港市场"T+0"特点,炒H股开盘落后的时间差。不过他也介绍,不仅A股有领先H股表现的特点,很多时候也是H股领先 A 股的,其中也有很多套利机会。原则是只买比 A 股便宜的H股,或者比 H股便宜的 A 股。

A股习惯害人:用A 股习惯炒港股王爱国吃了不少苦头。2001 年以前,A股资产重组、科技股炒的火热,他便在香港市场买了一些创业板股票,结果一套就是四年。现在他明白了,香港市场是机构主导,一般炒的也是比较明朗的预期,比较理性,所以必须跟着机构理念走。

跟庄跟"明庄":香港市场相当于"明庄",联交所对于机构持仓变动的披露非常透明。例如,如果持有一家公司股权达到5%,便要对外披露,之后跨越整数点的持仓变动,也要持续披露。根据交易所披露的信息,自2006年6 月底以来,JP摩根持续增持上海集优(2345),10月底的持股量已超过10%,另外还有几家大机构也驻扎其中。王爱国便在11月跟进,以2.65 港元买入,虽然之后曾遭遇连续下跌,但很快又见底回升,而他则在2.75 港元获利了结。

打新窍门∶当初王曾以每股3.4 港元认购过玖龙纸业(2689),虽然高涨幅曾高达过324%,不过谨慎的王爱国并没有拿到最后,而是在7港元获利了解,收益率也超 100%,他的窍门就是,看准好的股票,尽量利用"孖展"。在香港市场,"开展"是通过券商融资的俗称。认购新股时,一般可以1∶9的比例进行融资,也就是将原来本金扩大到10 倍,而好股票券商甚至愿意提供更大的放大倍数,在认购中国银行时,便获得了其本金 20 倍的融资,因此收益不菲。但"孖展"也是一把双刃剑,新股如果跌了,也可能要赔上较大的融资利息。

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