对冲基金都用哪些投资策略?

港股知识 | 发布于2020-12-29

对冲基金都用哪些投资策略?

大部分投资基金往往采用传统的投资策略,即购人入并持有一个组合的资产。但是对冲基金却很"另类",它可以选用多元化的投资策略。正因为此,不同的对冲基金其风险与回报差别很大,所以它只适合那些能充分了解和承担风险的投资者来使用。这些策略如下:

对冲∶方法是作额外的持仓以抵销原有持仓所带来的风险,例如通过沽出期权或期货合约对冲相关证券价格下跌带来的风险。

对冲基金都用哪些投资策略?

沽空∶把融来的证券出售以图在较低价位购回。如果价格下跌,投资者便可赚取差价。假如价格上升,投资者就要承受相当于有关差价这么大的亏损。当然每位投资者沽空的目的是不同的,有的是赚差价,有的则是对冲下跌带来的风险。

杠杆借贷∶以相当于购入资产总值一小部分的资金投资,希望扩大投资回报率。问题是,若价格走势与投资者看法相反,杠杆效应不仅不能给自己赚更大的钱,反而可能招致更大的损失。

套利∶同时以低价买入和高价卖出相关连的投资工具,从中赚取短暂的差价收益。比如,可换股套利就是买入价格偏低的可换股债券和沽空正股,反之亦然。由于此类差价涉及到的数额通常很小,因此投资者往往需要运用杠杆借贷来扩大持仓量。

市场中性∶目的就是将整体市场的波动风险降至最低。其方法是同时持有相对应的长仓与短仓,进行对冲或套利。该策略带有特殊的风险。

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