衍生权证的历史波幅与引伸波幅有何不同?

港股知识 | 发布于2020-12-29

衍生权证的历史波幅与引伸波幅有何不同?

波幅是量度相关资产价格变动的年化统计数据,价格变动越大,波幅越大。引伸波幅是把市场上的权证价格代入权证定价公式(如 Black-Scholes公式),反推得到的波动率数值。引伸波幅可以理解为市场对于未来存续期内正股波动率的预期。

衍生权证的历史波幅与引伸波幅有何不同?

引伸波幅敏感度是指引伸波幅每变化 1??权证价格变化的百分比。引伸波幅加大,即使正股价格不变,权证(无论是认购还是认活证)价格也会上升。

因此,引伸波幅敏感度总是正的。另外,引申波幅敏感度随着正股价格和剩余期限的变化而变化,权证越趋价外,剩余期限越少,引伸波幅的敏感度也越高。

历史波幅是量度过去一段时间的价格变动。引伸波幅则是利用一套理论定价的程式从衍生权证的现价计算出来,反映相关资产价在衍生权证剩余有效期内的价格变动。

港美股社区-港美股投资者投资知识问答平台

原创文章,来源:港美股 。转载请标明出处,违规转载法律必究。

上一篇:衍生权证到期日就是其最后交易日吗?

下一篇:何为权证溢价率?

  • 深度研究
  • 美股知识
  • 投资问答
  • 打新日历
  • 港股打新