衍生权证的历史波幅与引伸波幅有何不同?
衍生权证的历史波幅与引伸波幅有何不同?
波幅是量度相关资产价格变动的年化统计数据，价格变动越大，波幅越大。引伸波幅是把市场上的权证价格代入权证定价公式（如 Black-Scholes公式），反推得到的波动率数值。引伸波幅可以理解为市场对于未来存续期内正股波动率的预期。
引伸波幅敏感度是指引伸波幅每变化 1??权证价格变化的百分比。引伸波幅加大，即使正股价格不变，权证（无论是认购还是认活证）价格也会上升。
因此，引伸波幅敏感度总是正的。另外，引申波幅敏感度随着正股价格和剩余期限的变化而变化，权证越趋价外，剩余期限越少，引伸波幅的敏感度也越高。
历史波幅是量度过去一段时间的价格变动。引伸波幅则是利用一套理论定价的程式从衍生权证的现价计算出来，反映相关资产价在衍生权证剩余有效期内的价格变动。
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