正确的股票沽空程序如何?

港股知识 | 发布于2020-12-29

正确的股票沽空程序如何?

通常正确的做法是在下单沽空前,投资者与持有股票者订立有效的股票借贷协议,并取得借出股票方的确定,备有足够数量的股票可供借用。投资者可要求经纪行作出这项安排,但借出股票的经纪行为防风险要求客户提供至少等于所借股票市值105??抵押品。这种安排可确保投资者已取得所沽空股票必须拥有的权利,并能在交收日(T+2)完成交收。

正确的股票沽空程序如何?

在下单沽空时,投资者还必须向经纪指明该盘是沽空盘,并确认已订立了借贷协议。投资者也可以在下单沽空盘时作出口头保证,表示该沽盘为沽空盘以及已借人证券。为防空口无凭,经纪行让投资者要将该口头保证录音留作记录;要在盖有时间印章的文件上记录借贷详情;要在作出口头保证当日内补上文件证明。

沽空盘只能通过联交所的第三代自动对盘系统(AMs/3)成交。同时,沽空交易不可以低于当时最好的沽盘价进行,除非有关沽空涉及交易所指定的指数套利,或市场庄家在进行庄家活动或对冲其持仓风险时的交易。投资者在做股票沽空时,不要有这样错误想法,即先沽出本身并不持有的股票;只要即日购回便属合法。因为单凭完成交收这一点还不足以证明有关沽空交易属合法。如果投资者不小心进行了非法沽空,可及时向经纪行借货或在市场购回股票以完成交收。如果有关沽盘令经纪行在持续净额交收的机制下,没有足够股票完成交收,香港结算会代经纪行强行买人股票完成交收。经纪行一般会将发生的费用转嫁到投资者本人身上。

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