投资者如何了解港股私有化流程?分为哪几个阶段呢?

投资者如何了解港股私有化流程?分为哪几个阶段呢?

说完了港股私有化的两种方式，再来谈谈港股私有化的流程，港股私有化一般分为5个阶段。

第一阶段，上市公司宣布收到意向性私有化，这个阶段不是必需的。

第二阶段，私有化买方团（要约方）提交非约束性的私有化要约，上市公司正式发布私有化公告。

第三阶段，上市公司组成独立董事委员会，独立董事委员会聘请独立财务顾问，评估私有化要约，并向独立股东做出是否接受要约的建议。上市公司发布有关私有化的综合文件（也称为通函），该文件包括私有化股东大会投票日、法院会议举行日、要约截止日、私有化退市日期等关键的私有化预期时间表。

第四阶段，召开股东大会和法院会议进行投票，一般在同一天举行，对于采用自愿要约方式私有化的，无须召开股东大会和法院会议。

第五阶段，股东大会和法院会议投票通过后，上市公司宣布私有化要约成为强者性要约，买方团支付资金收购独立股东的股票，若股东大会或法院会议投票未通过私有化，则上市公司宣布私有化失败。对于采用自愿要约方式私有化的，在要约截止日，若私有化买方团持有的股票超过总股本的90%则私有化要约成为强者性要约，买方团向独立股东支付资金收购股票，若在要约截止日，私有化买方团持有的股票低于总股本的90%

则上市公司宣布私有化失败，已经要约给私有化买方团的股票则退回给独立股东。从私有化套利的角度看，这5 个阶段均有套利机会，而套利的逻辑则不尽相同。