何为 ETF 基金?

港股知识 | 发布于2020-12-29

何为 ETF 基金?

ETF 指的是交易型开放式指数基金,即 Exchange Traded Funds的英文缩写。

它是以追踪某一特定指数走势为投资目标,通常采用一篮子股票进行申购赎回,其金份额在证券交易所上市交易,是一种特殊形式的开放式证券投资基金。它通常是以被动的方式管理,同时又可在交易所挂牌交易。对 ETF 基金份额,投资者可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行方便交易。它又可以像开放式基金一样申购、赎回。不同的是,其申购是用一揽子股票换取 ETF 份额,赎回时同样换回的是一揽子股票而不是现金。

何为 ETF 基金?

买卖 ETF 如同买卖单只股票一样简单,并可获得与该 ETF 目标指数基本相同的报酬率。这种交易制度使该类基金存在一二级市场之间的套利机制,能有效防止类似封闭式基金的大幅折价。ETF 交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即"单位基金资产净值"。

ETF 还有"组合股"这个叫法,是港交所证券市场的一种投资品∶投资于一篮子证券借以紧贴指数表现,让投资者可以投资特定的市场或行业而非单一股票。买卖方式与一般股票没有不同之处,投资者可在交易所时段内通过经纪进行买卖,不必另行开户。交易费用与买卖股票也相同,只须支付经纪佣金、交易征费、投资者赔偿征费、交易费及股票印花税。一些海外的 ETF 则豁免收取股票印花税。持有者亦可获派发股息,通常为每半年或一年一次。ETF 在进行实时交易时,不收取赎回费用,也没有跟互惠基金一样实施交易限制。成本方面,一般投资者所持有的传统基金,其成本较 ETF 要高出数倍。

目前香港是亚太地区(不含日本)最大的ETF 市场,平均每日成交逾 5亿港元。香港ETF 主要分为股票、债券和商品期货等三类。借道香港ETF,内地投资者完全可投资全球股市甚至商品市场。

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