香港衍生产品市场情况如何?

港股知识 | 发布于2020-12-29

香港衍生产品市场情况如何?

衍生产品市场与证券市场共同构成了港交所的两大市场。香港衍生产品主要包括股票指数期货和股票期货、利率期货以及期权产品并实行电子化交易与结算,可满足投资者交易、对冲、套期保值等多项要求。

香港衍生产品市场情况如何?

香港目前的期货和期权产品分四大类,即指数产品系列,如恒生指数期货及期权、小型恒指期货等;股票类产品,如中石油(0857)期货、思捷环球(0330)期货;利率类产品,如1个月港元利率期货、3 个月港元利率期货、3 年期外汇基金债券期货;外汇类产品,如日元、英镑、欧元等。

恒生指数期货是1986 年5 月6日推出,为历史最悠久,交易量最大,参与者最多的产品。为降低指数期货门槛,吸引中小投资者,小型恒生指数期货于2000 年10月9 日推出,其合约价值为恒生指数期货的1/5,合约其它细则基本与恒指期货相同。2003年12月8日,H 股指数期货推出。该指数期货推出后,

交易量呈稳步上升趋势。期权品种,如恒生指数期权、小型恒生指数期权、H股指数期权,以及部分指定的股票期权。

结算方式上,股票指数衍生产品均以现金结算;港元利率期货以现金结算,三年期外汇基金债券期货则以实物交收;除股票期权是以实物交收外,所有其他股票衍生产品均以现金结算。

内地金融衍生品市场远远不及香港。可喜的是,2007年10 月12 日《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》由中国人民银行正式对外发布。主协议的推出,无疑是内地金融衍生品市场发展史上的一座里程碑。了解并熟悉香港金融衍生品市场对内地投资者讲,也是一门虽前沿却必修的课程。

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